ESG(環(huán)境、社會(huì)和公司治理)正逐漸成為企業(yè)塑造優(yōu)秀市場(chǎng)形象的重要途徑。
2022年4月9日，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在講話中提到，“2021年，近九成上市公司召開業(yè)績(jī)說明會(huì)，1/4的公司披露ESG或社會(huì)責(zé)任報(bào)告，日益成為踐行現(xiàn)代企業(yè)制度、回報(bào)社會(huì)的示范樣板?！?/p>
2022年11月初，新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者對(duì)我國(guó)A股上市公司的ESG報(bào)告進(jìn)行了深度梳理，并且采訪了多位業(yè)內(nèi)人士，試圖從企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)、ESG報(bào)告第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)等角度，共同探討ESG報(bào)告的披露對(duì)于社會(huì)和企業(yè)的意義。
“對(duì)于企業(yè)、投資者、市場(chǎng)來(lái)說，追求可持續(xù)發(fā)展將是永恒主題?！卑灿来笾腥A區(qū)金融服務(wù)可持續(xù)發(fā)展服務(wù)合伙人李菁告訴記者：“全球范圍內(nèi)，雖然ESG規(guī)則的出臺(tái)存在諸多不確定性，但主旋律是清晰的——ESG正向著與財(cái)務(wù)信息同等重要程度的方向發(fā)展，中國(guó)未來(lái)也會(huì)逐步推進(jìn)和提高有關(guān)可持續(xù)發(fā)展信息披露的一些要求。”
ESG報(bào)告呈現(xiàn)出企業(yè)的非財(cái)務(wù)價(jià)值
2022年4月15日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司投資者關(guān)系管理工作指引》?！吨敢饭?2條，其中提到，要“落實(shí)新發(fā)展理念的要求，在溝通內(nèi)容中增加上市公司的環(huán)境、社會(huì)和治理(ESG)信息”。
中投協(xié)咨詢委綠創(chuàng)辦公室副主任郭海飛認(rèn)為：“所有上市公司都應(yīng)該積極披露ESG年度報(bào)告，未來(lái)每一個(gè)企業(yè)都應(yīng)該高度重視和對(duì)外發(fā)布ESG報(bào)告，只有所有企業(yè)都重視綠色低碳發(fā)展，重視ESG信息披露，監(jiān)管部門和社會(huì)公眾做好ESG監(jiān)督，才能倒逼企業(yè)綠色低碳發(fā)展，我國(guó)經(jīng)濟(jì)才能徹底實(shí)現(xiàn)綠色低碳轉(zhuǎn)型，碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)才能夠早日實(shí)現(xiàn)。”
根據(jù)中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)發(fā)布的《2021年度A股上市公司ESG信息披露情況報(bào)告》，截至2022年4月30日，在巨潮資訊網(wǎng)上披露2021年社會(huì)責(zé)任報(bào)告的上市公司共有1366家(剔除2022年新上市的公司)，占全部上市公司的29.42%，比2020年增加了2.52%。
從發(fā)布社會(huì)責(zé)任報(bào)告的整個(gè)行業(yè)領(lǐng)域分布來(lái)看(按照2012年證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類)，2021年A股上市公司中，金融業(yè)的信息披露程度最高，達(dá)到88.10%；其次是文化體育業(yè)，發(fā)布率在57.38%左右；其他行業(yè)的發(fā)布率保持在20%-50%，社會(huì)責(zé)任報(bào)告發(fā)布率最低的是信息技術(shù)行業(yè)，為24.20%。
中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)提到，上市公司披露社會(huì)責(zé)任的形式較為多樣，但并未形成統(tǒng)一規(guī)范。發(fā)布社會(huì)責(zé)任報(bào)告的1366家上市公司中，有1157家上市公司發(fā)布了CSR(企業(yè)社會(huì)責(zé)任)報(bào)告。
在環(huán)境、社會(huì)以及公司治理(ESG)的信息披露方面，安永已在過去幾年為數(shù)百家上市企業(yè)提供相關(guān)的專業(yè)咨詢服務(wù)，安永大中華區(qū)金融服務(wù)可持續(xù)發(fā)展服務(wù)合伙人李菁告訴記者：“ESG正在成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域，監(jiān)管正在推動(dòng)更多A股上市公司開展ESG信息披露。此外，從市場(chǎng)情況來(lái)看，全球前十大資管機(jī)構(gòu)均開展了ESG相關(guān)投資，企業(yè)的非財(cái)務(wù)表現(xiàn)對(duì)投資者投資決策日益發(fā)揮重要作用?！?/p>
“ESG報(bào)告是個(gè)載體，呈現(xiàn)出來(lái)的是企業(yè)的非財(cái)務(wù)價(jià)值。一家企業(yè)中長(zhǎng)期的發(fā)展?jié)摿蛢r(jià)值是從兩方面來(lái)體現(xiàn)的，一方面是三張報(bào)表，體現(xiàn)的是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)價(jià)值；另一方面是ESG三個(gè)范疇，體現(xiàn)的是非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、非財(cái)務(wù)價(jià)值。一份好的ESG報(bào)告能夠呈現(xiàn)出這家企業(yè)或是這家企業(yè)的高管對(duì)ESG的掌握程度、具體落實(shí)程度，一定會(huì)顯現(xiàn)在公司未來(lái)整體非財(cái)務(wù)價(jià)值的增長(zhǎng)和中長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Φ谋憩F(xiàn)上，可以看出公司的管理水平和未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。”李菁表示。
拆解百份報(bào)告 高頻關(guān)鍵詞：循環(huán)經(jīng)濟(jì)、減排
在翻閱了數(shù)百份A股上市公司的社會(huì)責(zé)任報(bào)告之后，新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者了解到，可持續(xù)發(fā)展治理、循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式、環(huán)境責(zé)任、社會(huì)責(zé)任、產(chǎn)業(yè)扶貧、減排數(shù)據(jù)、廢棄物排放管理、綠色產(chǎn)品與運(yùn)營(yíng)等成為報(bào)告中的高頻詞，有企業(yè)會(huì)明確列出ESG策略，涵蓋公司治理、公益力量、人才發(fā)展、低碳產(chǎn)品等多個(gè)維度。
貝殼財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，目前中金公司、中國(guó)神華、中油資本、華東醫(yī)藥、金龍魚、南鋼股份、中國(guó)石化、中信銀行等公司已成立相關(guān)的董事會(huì)ESG委員會(huì)或董事會(huì)可持續(xù)發(fā)展委員會(huì)。這類委員會(huì)職責(zé)，一般除了統(tǒng)籌推動(dòng)企業(yè)本身ESG體系建設(shè)外，還包括指定綠色發(fā)展戰(zhàn)略、監(jiān)督公司履行社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)等內(nèi)容。在設(shè)立委員會(huì)后，燕京啤酒、上海家化還曾分別發(fā)布過ESG5年戰(zhàn)略規(guī)劃、中長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃。
貝殼財(cái)經(jīng)記者注意到，2021年，有社會(huì)公益捐贈(zèng)行為的企業(yè)眾多，金額從幾十萬(wàn)元到數(shù)億元不等，更有很多企業(yè)制定了對(duì)外捐贈(zèng)的管理制度，積極履行社會(huì)責(zé)任。
據(jù)李菁介紹，ESG報(bào)告的披露情況，A股和H股有所不同，目前我國(guó)在H股上市的企業(yè)，基本上都能披露ESG報(bào)告，而且由于有量化指標(biāo)，披露的內(nèi)容、披露數(shù)據(jù)的詳細(xì)程度以及連續(xù)性都比較好。目前A股ESG報(bào)告以自愿披露為主。
總體上，目前在A股上市的企業(yè)當(dāng)中，披露ESG報(bào)告、社會(huì)責(zé)任報(bào)告、可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的平均比例在30%左右。分行業(yè)看，2021年A股上市公司僅有銀行、非銀金融、鋼鐵、公用事業(yè)4個(gè)行業(yè)披露比例超50%，其中，銀行披露比例超過90%。計(jì)算機(jī)與電子行業(yè)雖然從披露ESG相關(guān)報(bào)告的總數(shù)量來(lái)看排名第一，但披露比例不足20%，尚有提升空間。
“ESG涵蓋三個(gè)范疇，具體到KPI在31至36個(gè)左右?！崩钶几嬖V記者：“ESG信息披露的困難主要來(lái)自于信息的收集，尤其是體量比較大的企業(yè)。在事前準(zhǔn)備不充分的情況下，一家企業(yè)如果到年底開始做業(yè)績(jī)報(bào)告，整個(gè)集團(tuán)針對(duì)環(huán)境的相關(guān)量化數(shù)據(jù)需要將相關(guān)表格發(fā)給子公司進(jìn)行填寫，很多子公司的信息很可能就收集不全或出現(xiàn)數(shù)據(jù)錯(cuò)誤。所以做得好的企業(yè)往往會(huì)提前布置，在現(xiàn)有的辦公系統(tǒng)嵌入ESG信息收集系統(tǒng)，子公司負(fù)責(zé)人將定期向集團(tuán)總部推送相關(guān)數(shù)據(jù)，并借助信息化技術(shù)一鍵式導(dǎo)出相應(yīng)數(shù)據(jù)?！?/p>
良好的ESG報(bào)告將有力吸引ESG投資
早在10多年前，證監(jiān)會(huì)便在公告中指出，為了進(jìn)一步提高上市公司信息披露質(zhì)量，“上市公司可以根據(jù)自身特點(diǎn)擬定年度社會(huì)責(zé)任報(bào)告的具體內(nèi)容，包括公司在促進(jìn)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展、促進(jìn)環(huán)境及生態(tài)可持續(xù)發(fā)展、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展方面所做的工作等，鼓勵(lì)上市公司在披露年報(bào)的同時(shí)披露年度社會(huì)責(zé)任報(bào)告?！?/p>
在金龍魚董事長(zhǎng)郭孔豐看來(lái)，ESG報(bào)告可以讓公司員工了解環(huán)境責(zé)任、社會(huì)責(zé)任和良好的公司治理是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中必須恪守的準(zhǔn)則，同時(shí)，企業(yè)還可以通過這份報(bào)告推動(dòng)供應(yīng)商、客戶和所有利益相關(guān)方在可持續(xù)發(fā)展方面共同努力。
綠動(dòng)資本重點(diǎn)關(guān)注清潔能源、新材料、綠色先進(jìn)制造等領(lǐng)域成長(zhǎng)型企業(yè)的股權(quán)投資，其董事長(zhǎng)白波告訴記者：“在政策的引導(dǎo)下，現(xiàn)在越來(lái)越多的企業(yè)在主動(dòng)發(fā)布ESG報(bào)告，這對(duì)于市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展意義深遠(yuǎn)；同時(shí)，發(fā)布ESG報(bào)告也有助于反向提升企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力，企業(yè)在寫報(bào)告的過程中，也會(huì)發(fā)現(xiàn)自己的不足并進(jìn)行改進(jìn)；第三，公司ESG責(zé)任表現(xiàn)與公司市場(chǎng)價(jià)值存在正向關(guān)系，因此，企業(yè)積極披露ESG報(bào)告，對(duì)于引導(dǎo)長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資具有積極意義?！?/p>
據(jù)了解，綠動(dòng)資本自身每?jī)|元人民幣投資撬動(dòng)碳減排17.3萬(wàn)噸，白波告訴記者：“我們目前在投項(xiàng)目時(shí)，非常看重技術(shù)驅(qū)動(dòng)，希望在先進(jìn)科技的助力下，幫助企業(yè)快速找到平衡點(diǎn)，從而實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展?！?/p>
在白波看來(lái)，當(dāng)下國(guó)內(nèi)企業(yè)在ESG方面已經(jīng)走向良性發(fā)展，不過，依然存在很多提升空間，“首先，鼓勵(lì)大家多披露高品質(zhì)的ESG報(bào)告，并非只是為了符合監(jiān)管要求，所謂高品質(zhì)報(bào)告，要有明確的參考體系和衡量標(biāo)準(zhǔn)，并且得到有資質(zhì)的專業(yè)第三方機(jī)構(gòu)的認(rèn)證，在這個(gè)過程中，非常有助于企業(yè)的自我規(guī)范和提升。其次，現(xiàn)在很多企業(yè)開始在團(tuán)隊(duì)內(nèi)設(shè)立首席可持續(xù)官的角色，我認(rèn)為，企業(yè)的創(chuàng)始人或者董事長(zhǎng)應(yīng)該積極去充當(dāng)這個(gè)首席可持續(xù)官，只有管理層對(duì)于ESG有足夠的重視和認(rèn)同，這件事才能真正成功，而不會(huì)流于形式?！?/p>
“ESG為企業(yè)創(chuàng)造了新的發(fā)展機(jī)遇，最直接的影響是資本市場(chǎng)。良好的ESG報(bào)告和評(píng)級(jí)將有力吸引ESG投資，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。”李菁表示。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 閻俠
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