中新網(wǎng)客戶(hù)端北京3月13日電 (謝藝觀)“自己活了89歲，也沒(méi)見(jiàn)過(guò)這個(gè)場(chǎng)面”，“股神”沃倫·巴菲特接受外媒采訪談及近期金融市場(chǎng)時(shí)如此表示，這次和1987年10月的“黑色星期一”同樣嚇人。
股神活了89歲也沒(méi)見(jiàn)過(guò)的場(chǎng)面是什么？
那就是，3月9日全球金融市場(chǎng)的暴跌。當(dāng)天，美股罕見(jiàn)熔斷、道指大跌超2000點(diǎn)，原油期貨跌超30%跌破30美元，10年期美債收益率跌破0.4%創(chuàng)歷史新低。
在巴菲特看來(lái)，新冠肺炎疫情和原油動(dòng)蕩就像一套組合拳，錘暈了市場(chǎng)。
3月12日，這個(gè)場(chǎng)面再次重現(xiàn)。全球金融市場(chǎng)暴跌，美國(guó)等11國(guó)股市出現(xiàn)熔斷，原油期貨繼續(xù)大跌，貴金屬黃金白銀也未能幸免。
全球股市暴跌，創(chuàng)新低紀(jì)錄
受新冠肺炎疫情的影響，全球股市上演“黑色星期四”。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，12日，美國(guó)股市、巴西股市、加拿大股市、泰國(guó)股市、菲律賓股市、巴基斯坦股市、韓國(guó)股市、印尼股市、墨西哥股市、哥倫比亞股市、斯里蘭卡股市，11個(gè)國(guó)家股市因暴跌發(fā)生“熔斷”。
3月12日，美國(guó)三大股指收盤(pán)跌幅均超9.4%，跌入技術(shù)性熊市，并創(chuàng)1987年10月以來(lái)最大單日跌幅。
其中，道指收盤(pán)下跌2352.30點(diǎn)，跌幅9.99%，報(bào)21200.62點(diǎn)；納指收盤(pán)下跌750.25點(diǎn)，跌幅9.43%，報(bào)7201.80點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)收盤(pán)下跌260.74點(diǎn)，跌幅9.51%，報(bào)2480.64點(diǎn)。年初以來(lái)，道指累計(jì)下跌25.71%；納指累計(jì)下跌19.74%；標(biāo)普500累計(jì)下跌23.22%。
歐洲股市方面，12日，歐洲斯托克600指數(shù)收跌11%，創(chuàng)史上最大跌幅。德國(guó)DAX指數(shù)跌12.24%，創(chuàng)1989年10月以來(lái)最大單日跌幅；法國(guó)CAC40指數(shù)跌12.28%，創(chuàng)該指數(shù)有史以來(lái)最大單日跌幅；英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌10.87%。年初以來(lái)，三大股指累計(jì)下跌超30%。
亞太股市方面，日經(jīng)225指數(shù)大跌4.41%，報(bào)18559.63點(diǎn)，創(chuàng)2017年4月下旬以來(lái)低位；韓國(guó)綜合指數(shù)跌3.87%，報(bào)1834.33點(diǎn)，創(chuàng)2015年8月末以來(lái)低位。恒生指數(shù)跌3.6%，刷新2017年4月以來(lái)新低。今年以來(lái)，日經(jīng)225指數(shù)累計(jì)下跌21.55%；韓國(guó)綜合指數(shù)累計(jì)下跌16.53%；恒生指數(shù)累計(jì)下跌13.77%。
11日，世界衛(wèi)生組織(WHO)首次將新型冠狀病毒疫情定性為大流行病。市場(chǎng)分析師警告接下來(lái)還會(huì)有更多震蕩行情。“我們正在見(jiàn)證股市牛市的終結(jié)。”
12日，MSCI所有國(guó)家世界指數(shù)一度下跌1.9%，創(chuàng)下自2019年1月以來(lái)的最低水平。明晟指數(shù)(MSCI指數(shù))目前是全球投資組合經(jīng)理最多采用的基準(zhǔn)指數(shù)。據(jù)wind統(tǒng)計(jì)，全球已數(shù)十個(gè)股票市場(chǎng)指數(shù)進(jìn)入“技術(shù)性熊市”。
因石油價(jià)格戰(zhàn)暴跌的原油期貨12日也全線下跌，NYMEX原油期貨收跌6.03%報(bào)30.99美元/桶，布倫特原油期貨跌8.47%報(bào)32.76美元/桶。
避險(xiǎn)情緒下，美債收益率多數(shù)下跌，2年期美債收益率跌5.2個(gè)基點(diǎn)報(bào)0.485%，3年期美債收益率跌7.7個(gè)基點(diǎn)報(bào)0.571%，5年期美債收益率跌9.8個(gè)基點(diǎn)報(bào)0.613%，10年期美債收益率跌5.5個(gè)基點(diǎn)報(bào)0.816%，30年期美債收益率漲4.8個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.443%。
美國(guó)前財(cái)長(zhǎng)薩默斯表示，隨著美債收益率跌至超低水平，美國(guó)經(jīng)濟(jì)也面臨像日本一樣停滯的風(fēng)險(xiǎn)。
不過(guò)，貴金屬黃金白銀的避險(xiǎn)需求未能體現(xiàn)，出現(xiàn)大跌。COMEX黃金期貨收跌4.04%報(bào)1575.9美元/盎司，創(chuàng)一個(gè)月以來(lái)新低；COMEX白銀期貨收跌5.73%報(bào)15.815美元/盎司。
多國(guó)緊急舉措提振經(jīng)濟(jì)，給股市注入強(qiáng)心劑？
紐約聯(lián)儲(chǔ)銀行宣布于12日下午進(jìn)行5000億美元3個(gè)月期回購(gòu)操作，13日還將進(jìn)行5000億美元的3個(gè)月回購(gòu)操作，以及5000億美元的1個(gè)月回購(gòu)操作。
《華爾街日?qǐng)?bào)》稱(chēng)，盡管當(dāng)天美聯(lián)儲(chǔ)宣布將為市場(chǎng)注入至少1.5萬(wàn)億美元流動(dòng)性，但出于對(duì)全球經(jīng)濟(jì)前景的恐懼，資金仍然大舉逃離股市。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間11日晚，美國(guó)總統(tǒng)特朗普曾發(fā)表全國(guó)電視講話，闡述政府應(yīng)對(duì)新冠疫情的具體措施，包括限制歐洲來(lái)美旅行、提振經(jīng)濟(jì)等。
受疫情的影響，目前多個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期目標(biāo)被下調(diào)。
高盛首席美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈祖斯(Jan Hatzius)將美國(guó)GDP)的增長(zhǎng)預(yù)期從1.4%下調(diào)至1.2%。此外，高盛還將韓國(guó)GDP增速預(yù)期由1.6%調(diào)降至1%；經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)把日本2020年的增長(zhǎng)率預(yù)期從此前的0.6%下調(diào)0.4個(gè)百分點(diǎn)。
歐洲方面，英國(guó)政府下調(diào)2020年GDP增速預(yù)期至1.1%；德意志銀行下調(diào)德國(guó)一季度GDP增速預(yù)期0.2個(gè)百分點(diǎn)；法蘭西銀行9日將法國(guó)第一季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期從之前的0.3%下調(diào)至0.1%；歐洲央行預(yù)計(jì)歐元區(qū)2020年GDP增速為0.8%，去年12月預(yù)期為1.1%。
新冠肺炎疫情蔓延和“石油價(jià)格戰(zhàn)”雙輪碾壓下，提振經(jīng)濟(jì)成為多國(guó)首要任務(wù)。梳理顯示，除了美國(guó)，英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、意大利、加拿大、日本、韓國(guó)等國(guó)家都在出臺(tái)或計(jì)劃出臺(tái)提振經(jīng)濟(jì)措施。
如，英國(guó)央行降息50基點(diǎn)，將基準(zhǔn)利率下調(diào)至0.25%；意大利從預(yù)算中撥出75億歐元，以提振經(jīng)濟(jì)；日本央行正考慮在現(xiàn)行的每年約6萬(wàn)億日元的交易所交易基金(ETF)購(gòu)買(mǎi)額度的基礎(chǔ)上，增加額度，如若實(shí)施，則是3年零8個(gè)月來(lái)再次加碼寬松。
12日，歐洲央行公布3月會(huì)議的利率決議，維持主要再融資利率于0%不變，存款機(jī)制利率于-0.5%不變，邊際借貸利率于0.25%不變。同時(shí)，歐洲央行加大量化寬松和流動(dòng)性工具，公布新的LTRO工具，并額外增加1200億歐元的資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)規(guī)模。
中國(guó)光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀分析師周茂華認(rèn)為，歐洲央行此次未降息主要原因有兩方面，一是降息并非對(duì)癥，美聯(lián)儲(chǔ)降息效果并未緩解市場(chǎng)恐慌；二是目前歐央行利率為-0.5%，降息空間非常有限，歐洲負(fù)利率對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)的副作用一直為市場(chǎng)所詬病。
在周茂華看來(lái)，短期市場(chǎng)缺乏流動(dòng)性，幾乎沒(méi)有哪類(lèi)資產(chǎn)是贏家。
“現(xiàn)在的問(wèn)題在于冠狀病毒暴發(fā)所帶來(lái)的究竟是一場(chǎng)供應(yīng)、需求還是金融沖擊——抑或是三者的某種組合？傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，這主要是一種負(fù)面的供應(yīng)沖擊，會(huì)降低增長(zhǎng)率并增加成本。在應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)方面，貨幣政策基本上是無(wú)能為力的。”金融時(shí)報(bào)分析稱(chēng)。
2008年金融危機(jī)會(huì)重演嗎？
目前，有觀點(diǎn)認(rèn)為，在疫情和油價(jià)的雙重沖擊下，美國(guó)企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能暴露，進(jìn)而造成去杠桿和經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)上升。甚至有人擔(dān)心，可能引發(fā)2008年那樣的金融危機(jī)。
恒大集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、恒大研究院院長(zhǎng)任澤平就表示，我們正處在全球經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)的邊緣，疫情全球大流行是導(dǎo)火索，根本上是全球經(jīng)濟(jì)金融社會(huì)的脆弱性。
道富銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Will Kinlaw表示，伴隨著美股的下跌，美國(guó)陷入經(jīng)濟(jì)衰退的可能性升至75%左右，如果美股回吐過(guò)去12個(gè)月的全部漲幅，美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入衰退的可能性將上升至80%。
“從金融周期的角度，這可能是一次總的清算。2008年國(guó)際金融危機(jī)至今，美國(guó)歐洲主要靠量化寬松和超低利率，導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格泡沫、債務(wù)杠桿上升、居民財(cái)富差距拉大。”任澤平說(shuō)。
不過(guò)，巴菲特認(rèn)為，現(xiàn)在的市場(chǎng)波動(dòng)很劇烈，但目前為止還比不上2008年那一場(chǎng)(金融危機(jī))浩劫。市場(chǎng)每時(shí)每刻都有人在交易，新聞會(huì)對(duì)價(jià)格產(chǎn)生影響這是很正常的。
“美國(guó)政府將采取措施提振經(jīng)濟(jì)，以確保‘這不是經(jīng)濟(jì)危機(jī)’”。特朗普11日稱(chēng)。
英大證券研所所長(zhǎng)李大霄也認(rèn)為，不同于2008年金融危機(jī)、1929大崩盤(pán)和1987年的股災(zāi)，這次美股熔斷只是市場(chǎng)的共振。
李大霄表示，如果應(yīng)對(duì)比較及時(shí)，這次股市巨震還是有希望拯救的。短期內(nèi)發(fā)生30%的下行，全球央行都會(huì)采取行動(dòng)而不是無(wú)動(dòng)于衷。之前美聯(lián)儲(chǔ)和英國(guó)央行都有降息動(dòng)作，而現(xiàn)在更是應(yīng)該有緊急對(duì)策出臺(tái)，救市行動(dòng)刻不容緩。(完)
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